Nyckelskillnad - Täckningsgrad för fast avgift jämfört med täckningsgrad för skuldservice
Fast täckningsgrad och skuldtjänstkvot är viktiga indikatorer på skuldsättningsnivån (andel av skulden i kapitalstrukturen) i ett företag. Huvudskillnaden mellan täckningsgraden för fast avgift och täckningsgraden för skuldtjänster är att täckningsgraden för fast avgift bedömer ett företags förmåga att betala ut utestående fasta avgifter inklusive ränte- och leasingkostnader medan skuldtjänstkvoten mäter det tillgängliga kontantbeloppet företagets skuldförpliktelser. Det är viktigt att skilja mellan dessa två förhållanden ordentligt eftersom dessa två kan vara förvirrande eftersom de förmedlar något liknande betydelser.
INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är fast täckningsgrad
3. Vad är skuldtjänstkvot
4. Jämförelse sida vid sida - Fast täckningsgrad jämfört med skuldtjänstkvot
5. Sammanfattning
Vad är en fast täckningsgrad?
Täckningsgraden för fast avgift (FCCR) mäter ett företags förmåga att reglera fasta avgifter, såsom ränta och leasingkostnader. Dessa avgifter återspeglas i resultaträkningen efter rörelseresultatet. Följande formel används för att beräkna FCCR.
Täckningsgrad för fast avgift = (EBIT + fast avgift före skatt) / (Fast avgift före skatt + ränta)
FCCR tittar på företagets förmåga att täcka sina fasta avgifter från intjänade vinster. Detta är mycket likt räntetäckningsgraden som beräknar möjligheten att reglera räntebetalningar. Till exempel, om den beräknade räntetäckningen är 4, betyder det att företaget kan betala ränta 4 gånger från intäkterna. FCCR skiljer sig från räntetäckningsgraden eftersom den tar hänsyn till ytterligare fasta avgifter som hyreskostnader och försäkringskostnader utöver ränta.
ABC Ltd.: s EBIT för det senaste räkenskapsåret är 420 000 USD. Företaget hade en räntekostnad på 38 000 USD och andra fasta avgifter på 56 000 USD före skatt.
FCCR = ($ 420 000 + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 gånger
ABC kan använda sina intäkter för att betala av fasta avgifter upp till fem gånger, vilket är en gynnsam täckningsgrad. En lägre andel indikerar att företaget har svårt att betala sina fasta avgifter.
Vad är täckningsgraden för skuldservice?
Även känd som skuldtäckningsgrad, mäter skuldsäkerhetsgraden (DSCR) hur mycket medel som finns tillgängliga för att uppfylla företagets skuldförpliktelser. Detta inkluderar tillgängliga medel för att reglera ränta, kapital och leasingbetalningar. DSCR beräknas enligt nedan.
Skuldtäckningsgrad = Nettoresultat / total skuldtjänst
BCV Ltd tjänade t.ex. ett nettoresultat på 475 500 USD för året som slutade 31.12.2016. BCV: s totala skuldtjänst är 400 150 dollar. Den resulterande DSCR är 1,9 ($ 475,000 / $ 400,150)
Eftersom DSCR är mer än 1 indikerar detta att företaget är väl rustat med vinster för att täcka skuldbetalningar. Om DSCR är mindre än 1 kommer detta att indikera att företaget inte har genererat tillräckliga inkomster för att täcka skuldförpliktelserna. Detta förhållande blir särskilt viktigt när företaget vill få ett lån eftersom banker kan kräva att förhållandet är på en överenskommen nivå.
Det finns inget specificerat idealt förhållande för skuldtjänst som företag måste uppnå. Eftersom DSCR är ett viktigt förhållande som bankerna betraktar innan de beviljar lån, kommer dock lånets typ och belopp och arten av förhållandet som företaget har med banken att bidra till att avgöra den ideala kvoten.
Vad är skillnaden mellan täckningsgrad för fast avgift och täckningsgrad för skuldservice?
Skilja artikeln mitt före bordet
Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) vs Debt Service Coverage Ratio (DSCR) |
|
| Täckningsgraden fast avgift bedömer ett företags förmåga att betala ut utestående fasta avgifter inklusive ränta och leasingkostnader. | Skuldtjänstkvoten mäter det tillgängliga kontantbeloppet för att uppfylla företagets skuldförpliktelser. |
| Användning av vinstsiffran | |
| Täckningsgraden för fast avgift använder vinst före ränta och skatt i sin formel. | Skuldtjänstkvoten använder nettodriftsintäkter i sin formel. |
| Betydelse | |
| Förhållandet att beräkna FCCR är (EBIT + Fast avgift före skatt) / (Fast avgift före skatt + ränta). | Förhållandet för att beräkna DSCR är (nettodriftsintäkter / total skuldtjänst) |
Sammanfattning - Fast täckningsgrad gentemot skuldservice
Den största skillnaden mellan täckningsgraden för fast avgift och täckningsgraden för skuldtjänster beror på om de är inriktade på att beräkna företagets förmåga att reglera fasta avgifter eller att beräkna tillgängliga medel för att uppfylla skuldförpliktelserna. Båda dessa förhållanden ger en indikation på nivån på växlingen i företaget. sålunda kan de betraktas som vitala förhållanden. Om dessa förhållanden är lägre än en acceptabel nivå måste ytterligare finansieringskällor övervägas.
