ROCE vs ROE
Det krävs kapital för att starta och driva affärsverksamhet. Kapital för sådan affärsverksamhet kan erhållas med många metoder, såsom att emittera aktier, obligationer, lån, ägaravgifter etc. Det är viktigt att ta hänsyn till avkastningen som ett företag får från sådana former av kapital som investeras i verksamheten. Avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är två sådana nyckeltal som mäter ett företags lönsamhet baserat på det kapital som investeras i en verksamhet. Följande artikel ger en tydlig översikt över båda dessa termer och förklarar likheter och skillnader mellan ROE och ROCE.
Vad är ROE (Return on Equity)?
Avkastning på eget kapital (ROE) är en formel som är mycket användbar för aktieägare och investerare som investerar i företagets eget kapital, eftersom det gör det möjligt för dem att se hur mycket avkastning de kan få från sin aktieinvestering. Med andra ord mäter ROE ett företags lönsamhet i procent av kapitalet och de totala ägarintressena i verksamheten. Avkastning på eget kapital är ett bra mått på företagets finansiella stabilitet och lönsamhet, eftersom det mäter vinster som görs genom att investera aktieägarnas medel. Avkastning på eget kapital beräknas enligt följande formel.
Avkastning på eget kapital = Nettoresultat / eget kapital
Nettoresultat är intäkterna från ett företag och eget kapital avser det kapital som aktieägarna tillfört företaget. Som ett exempel, om ett företag XYZ tjänar 1 miljon dollar det senaste året och det totala kapitalet i företaget var 50 miljoner dollar, skulle avkastningen vara 2%.
Vad är ROCE (Return on Capital Employed Capital)?
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) visar företagets förmåga att generera vinster från allt kapital som det använder. ROCE visar företagets lönsamhet när man tar hänsyn till det totala kapitalet samt de skulder och skulder inom vilka företaget verkar. ROCE beräknas enligt följande.
ROCE = Resultat före ränta och skatt (EBIT) / Sysselsatt kapital
I ovanstående formel är 'sysselsatt kapital' summan av eget kapital och skuld, och det är lika med totala tillgångar - kortfristiga skulder. En hög ROCE är ett bevis på effektiv kapitalanvändning och företagets ROCE måste alltid vara högre än kapitalkostnaden. ROCE är användbart när man jämför de finansiella resultaten för företag som arbetar i kapitalintensiva industrier och har stora mängder skulder.
Vad är skillnaden mellan ROE och ROCE?
ROE och ROCE är lönsamhetsgrader som mäter företagets lönsamhet i förhållande till de medel som investeras i verksamheten. ROE tar hänsyn till de vinster som genereras från eget kapital medan ROCE tar hänsyn till vinster som genereras från allt kapital som företaget använder, inklusive företagets skuld. Både ROE och ROCE används av investerare, institutioner och intressenter när man överväger ett företags effektivitet när det gäller att generera vinster från investerade medel och används ofta när man väljer mellan investeringsalternativ. Ett företag måste sträva efter att uppnå högre ROE och ROCE (ju högre, desto bättre), men bör åtminstone vara högre än kapitalkostnaden. ROCE ses som en mer omfattande utvärdering av lönsamhet som ROCE, till skillnad från ROE som bara tar hänsyn till eget kapital,tar hänsyn till den totala skulden och skulderna. ROCE ger en mer korrekt bild av lönsamheten för ett företag med stora mängder skuld.
Sammanfattning:
ROE vs ROCE | Avkastning på eget kapital jämfört med avkastning på sysselsatt kapital
• Avkastning på eget kapital (ROE) är en formel som är mycket användbar för aktieägare och investerare som investerar i företagets eget kapital, eftersom det gör det möjligt för dem att se hur mycket avkastning de kan få från sin aktieinvestering.
• Med andra ord, ROE mäter företagets lönsamhet i procent av kapitalet och de totala ägarintressena i verksamheten.
• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) visar företagets förmåga att generera vinster från allt kapital som det använder.
• ROCE visar företagets lönsamhet när man tar hänsyn till det totala kapitalet och skulden inom vilken företaget verkar.
• Både ROE och ROCE används av investerare, institutioner och intressenter när man överväger ett företags effektivitet när det gäller att generera vinster från investerade medel och används ofta när man väljer mellan investeringsalternativ.
• ROCE ses som en mer omfattande utvärdering av lönsamheten eftersom ROCE, till skillnad från ROE som endast tar hänsyn till eget kapital, tar hänsyn till den totala skulden och skulden.
• ROCE ger en mer korrekt bild av lönsamheten för ett företag med stora mängder skuld.
