Nyckelskillnad - ROA vs ROI
Investerare försöker alltid generera högre avkastning för sina investeringar och jämför ofta investeringsalternativ och företag att investera i. Företag vill göra högre vinster med större effektivitet för att stabiliseras och skapa aktieägarvärde. Det finns ett antal alternativ för investeringsvärdering som investerare och företag kan välja för att utvärdera möjligheterna att generera avkastning. ROA och ROI är två viktiga åtgärder som kan användas i denna övning. ROA (Return On Assets) beräknar hur mycket inkomst genereras som en andel av tillgångarna medan ROI (Return On Investment) mäter inkomstgenereringen i motsats till investering. Detta är nyckelskillnaden mellan ROA och ROI.
INNEHÅLL
1. Översikt och nyckeldifferens
2. Vad är ROA
3. Vad är ROI
4. Jämförelse sida vid sida - ROA vs ROI
5. Sammanfattning
Vad är ROA?
ROA (Return on Assets) visar hur lönsamt ett företag är i förhållande till dess totala tillgångar med avsikt att göra vinst. Ju högre avkastning desto effektivare är ledningen i att utnyttja sin tillgångsbas. ROA-förhållandet beräknas genom att jämföra nettoresultatet med genomsnittliga totala tillgångar och uttrycks i procent.
ROA = Nettoresultat / genomsnittliga totala tillgångar
Nettoinkomst
Nettoresultatet är den vinst som är tillgänglig för företagets aktieägare efter skattebetalningen. Således kallas det också som vinst efter skatt (PAT) eller nettoresultat. Med andra ord är detta slutresultatet i resultaträkningen.
Genomsnittliga totala tillgångar
Summa tillgångar består av omsättningstillgångar och anläggningstillgångar. Här betraktas ett genomsnitt istället för att öppna eller stänga tillgångar för att ge ökad noggrannhet.
ROA är ett viktigt förhållande för att mäta effektiviteten i resursfördelningen av medel i företaget. Beslutsfattarna måste överväga ett brett utbud av investeringsalternativ innan de investerar och måste se till att de är väl medvetna om tillhörande kostnader och fördelar. Om mer lovande investeringar görs kan tillgångsbasen utnyttjas effektivt. således blir den resulterande ROA högre.
ROA kan jämföras med den räntesats som betalas på skuld. Det vill säga, om företaget genererar en ROA som är högre än räntan på lån, är detta en gynnsam situation. På samma sätt kan ROA också jämföras med företagets kapitalkostnad (möjlighetskostnad för att investera i ett projekt eller ett företag) för att förstå om investeringen är värdefull. Dessutom är det viktigt att investerare frågar hur ett företags ROA jämförs med konkurrenternas och branschgenomsnittet.
Figur 1: ROA för företag i samma bransch kan jämföras för att identifiera effektiviteten i prestanda
Orsaker till lägre ROA
Oförenliga investeringar
Att investera i projekt som inte använder tillgångarna leder effektivt till lägre ROA
Lägre produktivitet i tillgångar
Produktivitet är måttstocken för produktionen per ingångsenhet. Vissa tillgångar kanske inte kan generera den avsedda produktionen och detta kan bero på att tillgångarna är gamla, tekniskt föråldrade eller felaktigt underhållna. Sådana situationer leder till lägre produktivitet.
Slöseri
Slöseri i form av råvaror, omkostnader och produktfel kan leda till minskat ROA. Slöseri kan minskas genom att använda tekniker som mager produktionsmetoder för att eliminera aktiviteter som inte tillför värde
Vad är ROI?
ROI kan kategoriseras som ett viktigt verktyg för att få avkastningen från en investering. Denna formel används ofta av investerare för att beräkna hur mycket avkastning som erhålls för en viss investering som en andel av det ursprungligen investerade beloppet. Avkastningen beräknas i procent enligt nedan.
ROI = (vinst från investering - investeringskostnad) / investeringskostnad
Exempelvis köpte Investor K aktier i företag D för ett värde av $ 1000 2015. Den 31.01.2017 säljs aktier till ett värde av $ 1300 och ger en vinst på $ 300. Således kan avkastningen beräknas som, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI hjälper också till att jämföra avkastning från olika investeringar. Således kan en investerare välja vilken som ska investeras om det finns två eller flera alternativ. Därför fungerar det som ett mycket användbart verktyg som bör övervägas innan man gör investeringar.
Företag beräknar också ROI som en indikation på hur väl det investerade kapitalet används för att generera intäkter.
ROI = Resultat före ränta och skatt / sysselsatt kapital
ROI kan mätas som en helhet för företaget såväl som för varje vinstgenererande enhet (separata affärsenheter) när det gäller ett större företag. Sådana divisionsavkastningar kan användas som en måttstock för att mäta den vinst som varje enhet bidrar med. Baserat på detta kan prestationsmått också bestämmas för varje division.
Vad är skillnaden mellan ROA och ROI?
Skilja artikeln mitt före bordet
ROA kontra ROI |
|
| ROA mäter lönsamhet mot tillgångar | ROI mäter lönsamhet mot investeringar |
| Mäta | |
| Detta är ett effektivitetsförhållande. | Detta är ett lönsamhetsförhållande. |
| Formel för beräkning | |
| ROA = Nettoresultat / genomsnittliga totala tillgångar | ROI = Resultat före ränta och skatt / sysselsatt kapital |
Sammanfattning - ROA vs ROI
Även om det finns en skillnad mellan ROA och ROI, är båda två nyckeltal som kan användas för att mäta avkastning som genereras i proportion till tillgångar respektive investeringar. För att bättre förstå deras användbarhet bör de jämföras med nyckeltal från tidigare år och andra företag i samma bransch. Även om båda är användbara, bör det också noteras att både ROA och ROI påverkas starkt av tillgångens / investeringsbasens storlek. Om tillgången / investeringsbasen är större kommer den resulterande ROA eller ROI att bli lägre.
