Valutaswap mot valutaswap
Swappar är derivat som används för att byta kassaflöden och används i de flesta fall för säkringsändamål. Artikeln tar en närmare titt på två typer av swappar som används för att byta utländsk valuta genom att minimera valutakursrisken. Valutaswappar och valutaswappar liknar varandra och är därför lätt förvirrade för att vara desamma. Artikeln ger tydliga exempel och förklaringar på var och en och belyser hur de liknar och skiljer sig åt varandra.
Vad är valutaswap?
En valutaswap är ett avtal mellan två parter om att byta specifika belopp i olika valutor. En typisk valutaswapp utgör ett valutavägaravtal där två parter byter eller 'byter' en serie betalningar i en valuta mot en serie betalningar i en annan valuta. De betalningar som byts ut är ränte- och huvudbetalningar för ett lån i en valuta för ett lån med samma belopp i en annan valuta.
Som ett exempel behöver ett amerikanskt företag brittiska pund och ett företag baserat i Storbritannien kräver amerikanska dollar. I den här situationen kommer det amerikanska företaget att låna pund och det brittiska företaget låna dollar; det amerikanska företaget kommer att betala för det brittiska företagets skuld som är i USD (huvud- och räntebetalningar i USD) och brittiska företaget kommer att betala för det amerikanska företagets skuld som är i pund (huvud- och räntebetalningar i pund). För att en sådan växling ska kunna ske framgångsrikt måste en räntesats (fast eller flytande), som avtalats om lånebeloppet, och ett förfallodatum ställas in. Valutaswappar utgör en konkurrensfördel för de berörda parterna eftersom dessa parter nu kan låna utländsk valuta till en lägre kostnad med mindre exponering för valutakursrisk.
Vad är FX Swap?
Valutaswappar är ett avtal mellan två parter som samtidigt går med på att köpa (eller sälja) ett visst belopp av en valuta till en överenskommen kurs, och att sälja (eller köpa) samma valuta vid ett senare tillfälle till en överenskommen kurs.. Det finns två ben i en valutaswapptransaktion. I swapens första del köps (eller säljs) ett visst belopp av en valuta mot en annan valuta till rådande spotkurs. I transaktionens andra del säljs (eller köps) lika mycket valuta mot den andra valutan till terminskursen.
Med ett enkelt exempel har ett företag 500 000 euro och kräver USD på 5 månader. Eftersom företaget redan har medel i en annan valuta (euro) kan de använda dessa medel för att uppfylla sina krav utan att utsättas för valutakursrisk. Företaget kan sälja 500 000 euro till banken till den aktuella spoträntan och få motsvarande USD och kommer att gå med på att köpa tillbaka euro och sälja USD om fem månader.
Valutaswap mot valutaswap
Valutaswappar och valutaswappar är mycket lika varandra eftersom de hjälper till att säkra valutarisk och erbjuder företag en mekanism där valutakurs kan erhållas med minimal exponering för valutakursrisk. Ändå skiljer sig dessa två derivat från varandra genom att en valutaswap byter en serie kassaflöden (räntebetalningar och principer), medan det i en valutaswap innebär två transaktioner; sälja eller köpa till spotkurs och återköpa eller sälja till terminskurs.
Den andra stora skillnaden är att en valutaswap är ett lån som tas upp av endera parten där ränta och huvudbetalningar sedan växlas, medan en valutaswap genomförs med hjälp av en tillgänglig mängd valuta som sedan byts mot ett motsvarande belopp av en annan valuta.
Sammanfattning:
Skillnaden mellan valutaswap och valutaswap
• En typisk valutaswapp utgör ett valutavägaravtal där två parter byter eller 'byter' en serie betalningar (ränta och kapital) i en valuta mot en serie betalningar i en annan valuta.
• Valutaswap är ett avtal mellan två parter som samtidigt går med på att köpa (eller sälja) ett visst belopp av en valuta till en överenskommen valutakurs, och att sälja (eller köpa) samma valuta vid ett senare tillfälle till en överenskommen Betygsätta.
• Valutaswappar och valutaswappar är mycket lika varandra eftersom de hjälper till att säkra valutarisk och erbjuder företag en mekanism där valutakurs kan erhållas med minimal exponering för valutarisk.
