Nyckelskillnad - Derivat vs Futures
Huvudskillnaden mellan derivat och futures är att derivat är finansiella instrument vars värde beror på värdet av en annan underliggande tillgång medan futures är ett avtal, att köpa eller sälja en viss råvara eller ett finansiellt instrument till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden. På grund av den stadiga tillväxten på finansmarknaderna investerar ett antal investerare alltmer i många finansiella instrument. Sådana instrument medför finansiella risker eftersom deras värde utsätts för fluktuationer. Derivat används för att eliminera sådana risker genom att ge säkerhet för en framtida transaktion, inklusive derivat. Således är förhållandet mellan derivat och futures att futures är en form av derivat.
INNEHÅLL
1. Översikt och viktig skillnad
2. Vad är derivat
3. Vad är futures
4. Jämförelse vid sida - Derivat vs Futures
5. Sammanfattning
Vad är derivat?
Derivat är finansiella instrument vars värde beror på värdet på en annan underliggande tillgång. Derivat används för att säkra finansiella risker (för att minska risken för en finansiell tillgång i förhållande till osäkerheten om vad dess framtida värde kommer att bli) och nedan anges de allmänt använda formerna för derivat.
Former av derivat
Framåt
Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter om att köpa eller sälja en tillgång till ett angivet pris på ett framtida datum. Forward är OTC-instrument, vilket innebär att de kan anpassas enligt valfritt transaktionskrav mellan två parter utan ett strukturerat utbyte.
Futures
En framtid är ett avtal om att köpa eller sälja en viss råvara eller ett finansiellt instrument till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden. Futures är börshandlade instrument, vilket innebär att sådana kontrakt endast handlas i strukturerade börser och endast finns i standardstorlekar.
alternativ
En option är en rättighet, men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett visst datum till ett förutbestämt pris. Det finns två huvudtyper av alternativ, 'köpoption' och 'köpoption'. En köpoption är en rätt att köpa medan säljoptionen är en rätt att sälja. Alternativ kan bytas ut eller handlas över diskinstrument.
Byter
En swap är ett derivat genom vilket två parter når en överenskommelse om att utbyta finansiella instrument. Även om det underliggande instrumentet kan vara vilken säkerhet som helst, byts kassaflöden vanligtvis i swappar. Swappar är över diskinstrumenten.
Vad är futures?
Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en viss råvara eller ett finansiellt instrument till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden. Futures är börshandlade instrument, alltså handel med futures exchange. Vissa terminskontrakt kräver fysisk leverans av den underliggande tillgången medan andra regleras kontant.
Fördelar med futures
Hög likviditet
Futures är mycket likvida derivat (bekvämt att köpa och sälja snabbt) eftersom de handlas via en börs.
Låg standardrisk
Eftersom de regleras av börsen har terminskontrakt en låg standardrisk jämfört med derivat som terminer.
Låga provisioner
Provisionsavgifter som ska betalas för terminshandel är relativt låga jämfört med andra derivat
Nackdelar med futures
Brist på anpassning
Eftersom terminkontrakt är standardiserade instrument som finns i standardstorlekar kan de inte skräddarsys efter transaktionskraven.
Lägsta insättningskrav
Det finns ett minimikrav på insättning innan ett terminskontrakt erhålls, alltså ibland; fördelarna med låga provisionskostnader kan kvittas mot insättningen.
Figur 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade är den största terminsbörsen 2015
Vad är skillnaden mellan derivat och futures?
Skilja artikeln mitt före bordet
Derivat vs Futures |
|
| Derivat är finansiella instrument vars värde beror på värdet på en annan underliggande tillgång. | Futures är ett avtal om att köpa eller sälja en viss råvara eller ett finansiellt instrument till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden. |
| Natur | |
| Derivat kan handlas på handel eller över diskinstrument. | Futures är börshandlade instrument. |
| Typer | |
| Terminer, terminer, optioner och swappar är populära typer av derivat. | Futures är en typ av derivatinstrument. |
Sammanfattning - Derivat vs Futures
Skillnaden mellan derivat och futures beror främst på deras omfattning; derivat har en bredare omfattning eftersom det involverar många tekniker medan terminskontrakt har en begränsad omfattning. Målet för båda är lika eftersom de försöker mildra risken för en transaktion som kommer att ske i framtiden. Under 2010 uppskattades att världsderivatmarknaden hade översteg 1,2 miljarder dollar. Vidare blev CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) den största terminsbörsen i världen 2015 med mer än 1 000 000 000 omsättningar.
