Byt mot framåt
Derivat är speciella finansiella instrument som härleder sitt värde från en eller flera underliggande tillgångar. Förändringarna i rörelser, i värdena på de underliggande tillgångarna, påverkar hur derivatet används. Derivat används för säkrings- och spekulationsändamål. Följande artikel tar en närmare titt på två typer av derivat, swapparna och framåt, och tydligt belyser hur varje typ av derivat är olika och liknar varandra.
Fram
Ett terminskontrakt är ett kontrakt som lovar leverans av den underliggande tillgången vid ett angivet framtida leveransdatum till ett avtalat pris som anges i kontraktet. Terminskontrakt är icke-standardiserade och kan anpassas enligt kraven för de som ingår i kontraktet. Därför handlas de inte heller på formella börser och handlas istället som en över-the-counter säkerhet. Ett terminskontrakt fungerar som en skyldighet som måste uppfyllas av båda parter. Det måste antingen mötas med en fysisk avveckling där den underliggande tillgången kommer att levereras till det angivna priset, eller så kan en kontantavräkning göras för derivatets marknadsvärde vid förfallotiden.
Till exempel kan en brasiliansk jordbrukare med kaffebönor ingå ett terminskontrakt med Nestle till 100 000 pund kaffebönor för $ 2 per pund den 1 januari 2010. Ett terminskontrakt kan gynna både jordbrukare och Nestle-företag eftersom det ger bonden en försäkran om att kaffebönorna kommer att köpas till ett tidigare avtalat pris, och kommer också att gynna Nestle eftersom de nu känner till kostnaden för att köpa kaffe i framtiden som kan hjälpa dem med planeringen och samtidigt minska osäkerheten i prisfluktuationer.
Byta
En swap är ett avtal som görs mellan två parter som går med på att byta kassaflöden på ett datum som anges i framtiden. Investerare använder vanligtvis swappar för att ändra sina tillgångspositioner utan att behöva avveckla tillgången. Till exempel kan en investerare som innehar riskabla aktier i ett företag byta utdelningsavkastning mot ett lägre risk konstant inkomstflöde utan att sälja av det riskabla aktiet. Det finns två vanliga typer av byten; valutaswappar och ränteswappar.
En ränteswap är ett avtal mellan två parter som gör det möjligt för dem att växla räntebetalningar. En vanlig ränteswap är en fast för rörlig swap där räntebetalningarna för ett lån med fast ränta är utbyte mot betalningar av ett lån med rörlig ränta. En valutaswapp inträffar när två parter byter kassaflöden i olika valutor.
Vad är skillnaden mellan Forward och Swap?
Forward och swaps är båda typer av derivat som hjälper organisationer och individer att säkra sig mot risker. Säkring mot finansiella förluster är viktig på volatila marknadsplatser, och forward och swappar ger köparen av sådana instrument möjligheten att skydda sig mot risken att göra förluster. En annan likhet mellan swappar och forward är att båda inte handlas på organiserade börser. Den största skillnaden mellan dessa två derivat är att swappar resulterar i ett antal betalningar i framtiden, medan terminskontraktet kommer att resultera i en framtida betalning.
• Derivat är speciella finansiella instrument som får sitt värde från en eller flera underliggande tillgångar. Forward och swaps är båda typer av derivat som hjälper organisationer och individer att säkra sig mot risker.
• Ett terminskontrakt är ett kontrakt som lovar leverans av den underliggande tillgången vid ett angivet framtida leveransdatum till ett avtalat pris som anges i kontraktet.
• En swap är ett avtal som görs mellan två parter som går med på att byta kassaflöden på ett datum som anges i framtiden.
• Den största skillnaden mellan dessa två derivat är att swappar resulterar i ett antal betalningar i framtiden, medan terminskontraktet kommer att resultera i en framtida betalning.
