Nyckelskillnad - Skuldkvot vs Skuld till eget kapital
Företag bedriver olika tillväxt- och expansionsstrategier med avsikt att göra högre vinster. Finansiering av sådana strategiska alternativ analyseras ofta med hjälp av kapitalkrav där ett företag kan använda eget kapital, skuld eller en kombination av båda. Majoriteten av företagen försöker upprätthålla en lämplig blandning av skuld och eget kapital för att få fördelar för båda. Huvudskillnaden mellan skuldkvot och skuldkvot är att medan skuldkvoten mäter skuldbeloppet som en andel av tillgångarna, beräknar skuldkvoten hur mycket skuld ett företag har jämfört med kapitalet från aktieägarna.
INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är skuldkvot
3. Vad är skuldsättningsgrad
4. Jämförelse sida vid sida - Skuldkvot jämfört med skuldsättningsgrad
5. Sammanfattning
Vad är skuldkvot
Skuldkvoten är ett mått på företagets hävstång. Hävstång är den mängd lån som lånas ut som ett resultat av finansierings- och investeringsbeslut. Detta ger en tolkning av vilken andel tillgångar som finansieras med skuld. Ju högre skuldkomponent, desto högre är den finansiella risken som företaget står inför. Denna kvot kallas också skuldkvot och beräknas enligt följande.
Skuldkvot = totala skulder / totala tillgångar * 100
Total skuld
Detta består av kortfristiga och långfristiga skulder
Kortvarig skuld
Det är de kortfristiga skulderna som förfaller inom ett års tid
Exempelvis leverantörsskulder, räntebetalningar, intjänade intäkter
Långfristig skuld
Långfristiga skulder betalas inom en period som överstiger ett år
Till exempel banklån, uppskjuten inkomstskatt, hypoteksobligationer
Totala tillgångar
Totala tillgångar består av kortfristiga och långfristiga tillgångar.
Kortfristiga tillgångar
I allmänhet hänvisas till omsättningstillgångar, dessa kan konverteras till kontanter inom ett år.
Exempelvis kundfordringar, förskottsbetalningar, lager
Långfristiga tillgångar
Detta är anläggningstillgångar som inte förväntas konverteras till kontanter inom ett år
Till exempel mark, byggnader, maskiner
Fördelar med skuldfinansiering
Ge lägre räntor
Räntesatserna på skuld är i allmänhet lägre jämfört med aktieägarnas förväntade avkastning.
Undvik överberoende av kapitalfinansiering
Kapitalfinansiering är kostsam jämfört med skuldfinansiering eftersom skattesparande kan göras på skuld medan eget kapital är skattepliktigt
Nackdelar med skuldfinansiering
Investerarpreferens för företag med låg skuld
Många företag har förklarats konkurs på grund av de enorma mängder skulder de har tagit, inklusive några av världens mest populära företag som Enron, Lehman Brothers och WorldCom. Eftersom höga skulder signalerar hög risk kan investerare tveka att investera i sådana företag
Begränsningar för att få finansiering
Banker ägnar särskild uppmärksamhet åt den befintliga skuldkvoten innan de beviljar nya lån eftersom de kan ha en policy att inte låna ut till företag som överstiger en viss procent av skuldsättningen.
Vad är skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgrad är ett förhållande som används för att mäta ett företags finansiella hävstång, beräknat genom att dela ett företags totala skulder med dess eget kapital. Detta kallas vanligtvis '' Gearing ratio ''. D / E-talet anger hur mycket skuld ett företag använder för att finansiera sina tillgångar, i förhållande till det värde som representeras i eget kapital. Detta kan beräknas som,
Skuld till eget kapital = Totalt skuld / totalt kapital * 100
Totalt eget kapital är skillnaden mellan totala tillgångar och totala skulder
Skuldsättningsgraden måste hållas i en önskvärd takt, vilket innebär att det bör finnas en lämplig blandning av skuld och eget kapital. Det finns inget idealt förhållande eftersom det ofta varierar beroende på företagets policy och branschstandarder.
Ett företag kan t.ex. besluta att upprätthålla en skuldsättningsgrad på 40:60. Detta innebär att 40% av kapitalstrukturen kommer att finansieras genom upplåning medan de övriga 60% utgörs av eget kapital.
I allmänhet högre andel skulder; högre risk; således bestäms skuldbeloppet huvudsakligen av företagets riskprofil. Företag som är entusiastiska över att ta fler risker använder sannolikt skuldfinansiering jämfört med riskavstötande organisationer. Vidare föredrar företag som bedriver hög tillväxt och expansion strategier också att låna mer för att finansiera sin tillväxt inom en relativt kort tidsperiod.
Figur_1: Jämförelse av skuldkvot och skuldkvot kan visa det separata bidraget från tillgångar och eget kapital för att täcka skulder
Vad är skillnaden mellan skuldkvot och skuldkvot?
Skilja artikeln mitt före bordet
Skuldkvot vs Skuld till eget kapital |
|
| Skuldkvoten mäter skulden i procent av totala tillgångar. | Skuld till eget kapital mäter skulden i procent av det totala kapitalet. |
| Grund | |
| Skuldkvoten överväger hur mycket kapital som kommer i form av lån. | Skuldsättningsgrad visar i vilken utsträckning eget kapital är tillgängligt för att täcka kortfristiga och långfristiga skulder. |
| Formel för beräkning | |
| Skuldkvot = totala skulder / totala tillgångar * 100 | Skuldsättningsgrad = Summa skuld / Totalt eget kapital * 100 |
| Tolkning | |
| Skuldkvoten tolkas ofta som en skuldsättningsgrad. | Skuld till eget kapital tolkas ofta som en skuldsättningsgrad. |
Sammanfattning - skuldkvot och skuldkvot
Skillnaden mellan skuldkvot och skuldkvot beror främst på om tillgångsbas eller kapitalbas används för att beräkna den del av skulden. Båda dessa förhållanden påverkas av branschstandarder där det är normalt att ha betydande skulder i vissa branscher. Den finansiella sektorn och kapitalintensiva industrier som flyg och byggande är vanligtvis högt utrustade företag.
