Nyckelskillnad - Säkring mot framåtkontrakt
Huvudskillnaden mellan säkring och terminskontrakt är att säkring är en teknik som används för att minska risken för en finansiell tillgång medan ett terminskontrakt är ett kontrakt mellan två parter om att köpa eller sälja en tillgång till ett angivet pris på ett framtida datum. Eftersom de finansiella marknaderna har blivit komplexa och ökat i storlek har säkring blivit alltmer relevant för investerare. Säkring ger säkerhet i en framtida transaktion där förhållandet mellan säkring och terminskontrakt är att den senare är en typ av kontrakt som används för säkring.
INNEHÅLL
1. Översikt och viktig skillnad
2. Vad är säkring
3. Vad är ett terminskontrakt
4. Jämförelse sida vid sida - säkring kontra terminskontrakt
5. Sammanfattning
Vad är säkring?
Säkring är en teknik som används för att minska risken för en finansiell tillgång. En risk är en osäkerhet om att inte känna till framtida resultat. När en finansiell tillgång säkras, ger den en säkerhet om vad dess värde kommer att vara vid ett framtida datum. Säkringsinstrument kan ha följande två former.
Börshandlade instrument
Börshandlade finansiella produkter är standardiserade instrument som endast handlar med organiserade börser i standardiserade investeringsstorlekar. De kan inte skräddarsys enligt två parters krav
OTC-instrument (OTC)
Däremot kan överhandlingsavtal materialiseras i avsaknad av ett strukturerat utbyte, vilket kan arrangeras så att de passar alla parters krav.
Säkringsinstrument
Det finns fyra huvudtyper av säkringsinstrument som ofta används.
Framåt
(förklaras i detalj nedan)
Futures
En futures är ett avtal om att köpa eller sälja en viss råvara eller ett finansiellt instrument till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden. Futures är börshandlade instrument.
alternativ
En option är en rättighet, men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett visst datum till ett förutbestämt pris. En option kan antingen vara en 'köpoption' som är en rätt att köpa eller en 'säljoption' som är en rätt att sälja. Alternativ kan bytas ut eller handlas över diskinstrument
Byter
En swap är ett derivat genom vilket två parter når en överenskommelse om att utbyta finansiella instrument. Även om det underliggande instrumentet kan vara vilken säkerhet som helst, byts kassaflöden vanligtvis i swappar. Swappar är över diskinstrumenten.
Figur 01: Byt instrument
Vad är ett terminskontrakt?
Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter om att köpa eller sälja en tillgång till ett angivet pris på ett framtida datum.
Företag A är t.ex. en kommersiell organisation och avser att köpa 600 fat från olja från företag B, som är en oljeexportör om ytterligare sex månader. Eftersom oljepriserna ständigt fluktuerar beslutar A att ingå ett terminskontrakt för att eliminera osäkerheten. Som ett resultat ingick de två parterna ett avtal där B kommer att sälja de 600 oljefaten till ett pris av $ 175 per fat.
Spotfrekvens (pris per dag) för ett oljefat är $ 123. Om ytterligare sex månader kan priset på ett oljefat vara mer eller mindre än kontraktsvärdet på $ 175 per fat. Oavsett det rådande priset vid kontraktets genomförandedatum (spotränta vid slutet av sex månader). B måste sälja ett fat olja för $ 175 till A enligt kontraktet.
Antag efter sex månader att spoträntan är $ 179 per fat, skillnaden mellan priserna A måste betala för de 600 faten på grund av kontraktet kan jämföras med scenariot om kontraktet inte fanns.
Pris, om kontraktet inte fanns ($ 179 * 600) = $ 107.400
Pris på grund av kontraktet ($ 175 * 600) = $ 105.000 $
Skillnad i pris = $ 2.400
Företag A lyckades spara $ 2400 genom att ingå ovanstående terminsavtal.
Forward är OTC-instrument, de kan anpassas efter valfri transaktion, vilket är en betydande fördel. På grund av bristande styrning kan det dock finnas hög standardrisk i framåt.
Vad är skillnaden mellan säkring och terminskontrakt?
Skilja artikeln mitt före bordet
Säkring mot terminskontrakt |
|
| Säkring är en teknik som används för att minska risken för en finansiell tillgång. | Terminskontrakt är ett avtal mellan två parter om att köpa eller sälja en tillgång till ett angivet pris på ett framtida datum. |
| Natur | |
| Säkringstekniker kan bytas ut eller över diskinstrument. | Terminskontrakt är över diskinstrument. |
| Typer | |
| Terminer, terminer, optioner och swappar är populära säkringsinstrument. | Terminskontrakt är en typ av säkringsinstrument. |
Sammanfattning - Säkring mot terminskontrakt
Skillnaden mellan säkring och terminskontrakt beror huvudsakligen på deras omfattning där säkring har en bredare omfattning eftersom den involverar många tekniker medan terminskontrakt har en snäv omfattning. Målet för båda är lika där de försöker mildra risken för en transaktion som kommer att äga rum i framtiden. Vidare är marknaden för terminskontrakt betydande i volym och värde, men eftersom detaljerna i terminskontrakt är begränsade till köparen och säljaren är storleken på denna marknad svår att uppskatta.
