Beta vs standardavvikelse
Beta och standardavvikelse är mått på volatilitet som används vid analys av risker i placeringsportföljer. Beta visar känsligheten för en fonds, värdepappers eller portföljens resultat i förhållande till marknaden som helhet. Standardavvikelse mäter volatiliteten eller risken som är förenad med aktier och finansiella instrument. Även om både beta- och standardavvikelse visar nivåer av risk och volatilitet, finns det ett antal stora skillnader mellan de två. Följande artikel förklarar varje koncept i detalj och belyser skillnaderna mellan de två.
Vad är betamått?
Beta mäter ett värdepappers eller portföljens resultat (tillgångens risk och avkastning) i förhållande till marknadens rörelser. Beta är ett relativt mått som används för jämförelse och visar inte ett säkerhets individuella beteende. Beträffande aktier kan beta till exempel mätas genom att jämföra aktiens avkastning med avkastningen för ett aktieindex som S&P 500, FTSE 100. En sådan jämförelse gör det möjligt för investeraren att bestämma ett akties resultat jämfört med hela marknadens prestanda. Ett beta-värde på 1 visar att säkerheten fungerar i linje med marknadens prestanda och en beta på mindre än 1 visar att säkerhetens prestanda är mindre volatil än marknaden. En beta på mer än 1 visar att ett värdepappers prestanda är mer volatil än riktmärket.
Vad är standardavvikelse?
Standardavvikelse som ett statistiskt mått visar avståndet från medelvärdet av ett urval av data, eller spridningen av avkastningen från provets medelvärde. När det gäller en beståndsportfölj visar standardavvikelsen volatiliteten hos aktier, obligationer och andra finansiella instrument som är baserade på avkastningen fördelad över en tidsperiod. Eftersom standardavvikelsen för en investering mäter avkastningens volatilitet, desto högre standardavvikelse, desto högre volatilitet och risk i investeringen. En flyktig finansiell säkerhet eller fond visar en högre standardavvikelse jämfört med stabila finansiella värdepapper eller investeringsfonder. En högre standardavvikelse anses vara mer riskfylld eftersom investeringens resultat kan förändras drastiskt i vilken riktning som helst vid ett givet tillfälle.
Beta vs standardavvikelse
Osystematisk risk är den risk som följer med den typ av bransch eller företag som medel investeras i. Osystematisk risk kan elimineras genom att diversifiera investeringar i ett antal branscher eller företag. Systematisk risk är marknadsrisken eller osäkerheten på hela marknaden som inte kan diversifieras bort. Standardavvikelse mäter den totala risken, vilket är både systematisk och osystematisk risk. Beta å andra sidan mäter endast systematisk risk (marknadsrisk). Standardavvikelse visar tillgångens individuella risk eller volatilitet. Å andra sidan är Beta ett relativt mått som används för jämförelse och visar inte en säkerhets individuella beteende. Beta mäter en tillgångs volatilitet i förhållande till marknadens resultat.
Vad är skillnaden mellan Beta och standardavvikelse?
• Beta och standardavvikelse är mått på volatilitet som används vid analys av risker i placeringsportföljer.
• Beta mäter ett värdepappers eller portföljens resultat (tillgångens risk och avkastning) i förhållande till marknadens rörelser.
• Betavärdet 1 visar att säkerheten fungerar i linje med marknadens resultat. en beta på mindre än 1 visar att säkerhetens prestanda är mindre volatil än marknaden, och en beta på mer än 1 visar att ett värdepappers prestanda är mer volatil än riktmärket.
• En investerings standardavvikelse mäter avkastningens volatilitet, och ju högre standardavvikelse desto högre volatilitet och risk i investeringen.
